Chiedo delucidazioni giuridiche su un tipo di azione che a me sembra illegale, a meno che non sia effettivamente indicato al cliente. Non mi interessa tanto cosa dice il diritto positivo, visto che è possibile dichiarare legale qualsiasi crimine, se si hanno sufficienti voti, quanto come interpretare questo tipo di azione. Faccio cinque esempi che a me sembrano truffe, e cinque controesempi che non sono truffe, perchè il "trucco" è esplicitato, ma che probabilmente verranno valutati molto meno dai consumatori.
ESEMPI
(1) Overbooking
Una compagnia aerea ha un aereo da cento posti, e vende 105 biglietti, perchè sa che nel 99% dei casi 5 viaggiatori si ritirano all'ultimo momento. Almeno un viaggiatore su 100 ogni 100 voli (cioè almeno 1 su 10000) rimane a piedi, e viene evidentemente danneggiato. La compagnia aerea deve secondo me pagare tutti i danni, diretti (il viaggio) e indiretti (le prenotazioni di hotel, nel caso turistico, o le opportunità di guadagno perdute, nel caso di viaggio d'affari). C'è un'ulteriore perdita di credibilità della compagnia, si spera.
(2) Mare o montagna?
Un costruttore ha una casa in una zona dove ci sono sia il mare che la montagna, e la vende ad una famiglia che sa andare solo al mare, d'estate. Dopo incontra un'altra famiglia, che sa andare solo in montagna, d'inverno, e vende loro la stessa casa. Farà un po' di salti mortali, in autunno e in primavera, per cancellare le tracce del passaggio dell'altra famiglia. In ogni caso, c'è il rischio che entrambe le famiglie si ritrovino nella stessa casa nello stesso giorno.
(3) Bungalow
Un caso più realistico è che ci siano 80 bungalow, la ditta vende 100 bungalow a disponibilità immediata, ma non assicura sempre che la stessa famiglia ospiterà lo stesso bungalow ogni volta che si ripresenta. Il bungalow diventa quindi un bene fungibile. Finchè meno del 80% delle famiglie si presenta contemporaneamente, nessuno si accorge del trucco... un giorno arrivano 81 famiglie, e ci si accorge che manca un bungalow.
(4) Fractional reserve banking - A
In una banca deposito 1000$, con la garanzia che potrò ritirarli immediatamente e senza rischio a richiesta. La banca, sapendo che in media solo il 10% dei depositi viene richiesta, ne presta 900$ ad un'azienda, che quindi riceve il diritto ad usare immediatamente e senza rischio 900$... esistono quindi 1000$, ma 1900$ titoli sui dollari. Finchè io e l'azienda non ci accorgiamo del trucco, nessuno si accorge di nulla, ma le dinamiche del ciclo economico fanno sì che prima o poi la crisi bancaria ci sarà con una probabilità di circa il 100%, punto in meno punto in... no, niente punto in più.
(5) Fractional reserve banking - B
Ad una banca presto 1000$, che mi verranno restituiti tra un anno. La banca presta 3000$ ad un'azienda, sapendo che entro un anno avrà tutti i flussi di cassa necessari per pagarmi capitale e interesse. La banca crea però 3 titoli immediatamente convertibili in dollari per ogni dollaro che possiede: prima o poi ci si potrebbe accorgere del trucco.
CONTROESEMPI
(1) Overbooking
La compagnia aerea assicura che c'è il 99%, ma non il 100% della probabilità di ottenere un posto... parte dei clienti, per viaggi importanti, scappa via, il valore del servizio della compagnia ne viene diminuito. I clienti rimanenti non hanno diritto al rimborso.
(2) Mare o montagna?
L'agenzia immobiliare non vende la disponibilità della casa in ogni istante, ma fa due contratti d'affitto stagionali separati (che ovviamente varranno molto meno della casa intera), anche se non è un affitto perchè dura a vita, e più una multiproprietà stagionale. Oppure dice ai clienti che il primo che arriva alloggia: dubito che i clienti saranno tanto contenti.
(3) Bungalow
Si tratta di un caso di overbooking, come (1), ma in realtà è la versione fungibile del caso (2).
(4) Fractional reserve banking - A
La banca mi assicura che c'è la possibilità che non riavrò indietro i dollari, e il cliente chiederà interessi per essere ricompensato di questo rischio (non ha senso guadagnare interessi su un deposito convertibile a vista, visto che non c'è alcun costo per il cliente, che, anzi, ottiene un servizio, e quindi dovrebbe pagare). Siccome la moneta circola, bisogna stare attenti a dichiarare che il certificato di deposito non è un certificato di deposito, ma ha un rischio implicito (dipendente dalle azioni delle banche, e non da eventi naturali incontrollabili!). Alternativamente, la banca decide contrattualmente che può unilateralmente trasformare il contratto di deposito un contratto di prestito, pagando un interesse sufficiente a compensare il cliente. Idem per coloro che impiegheranno il certificato mentre circola.
(5) Fractional reserve banking - B
La banca dice all'azienda che il proprio deposito non è affatto convertibile a vista con certezza, e i fornitori e i dipendenti della banca devono sapere del rischio che corrono nell'accettare assegni ottenuti dai depositi in questione.
CONCLUSIONI
Parrebbe che ci siano due possibilità: non è possibile vendere due titoli impiegabili immediatamente su una sola proprietà in proprio possesso. Questo è diverso da un prestito andato a male, perchè il debitore ha un certo periodo di tempo per ottenere i fondi per ripagare capitale e interessi, ma il depositario deve contrattualmente dare immediatamente quello che ha, e quindi non può non averlo.
E' possibile trasformare il contratto in qualcos'altro, eliminando la logica impossibilità di garantire la conversione a vista di titoli che non si possiedono, ma molto probabilmente tali titoli verrebbero venduti scontati, in quanto rischiosi. E' quindi possibile concepire questi contratti come legittimi, a patto che gli utilizzatori ne vengano informati. Si noti che, nel caso delle banche, le dinamiche del ciclo economico implicano che prima o poi ci sarà una crisi bancaria, e se i depositanti e le aziende lo sapranno, ne trarranno probabilmente le conseguenze.
